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e租宝案例分析ag88环亚娱乐

2019-02-04 22:57      点击:

  一是,问题平台存在关联企业众多的特征。当前,一些非法集资的问题平台通常会利用关联企业实施自融资。以e租宝网贷平台为例,该平台母公司是安徽钰诚集团,而e租宝P2P网贷平台项目很多来自于母公司旗下另一子公司钰诚融资租赁公司。此外,母公司钰诚集团拥有超过20家子公司,其子公司之间业务关系比较复杂,而且子公司高管存在大量“重叠”现象。这些都反映该平台关联企业众多,高管重叠严重,存在自融资嫌疑。

  二是,问题P2P平台存在平台规模扩张过快、销售人员数量庞大、强势营销和超常投放广告的特征。规模方面,当前中国P2P网贷平台在监管滞后的情况下迅速增长,一些公司为了应对监管门槛,盲目扩大自身规模,放松了对风险的管理,最终造成了风险的蔓延;营销方面,一些问题平台采取了强势的营销策略,短期内迅速壮大营销队伍,并投放大量广告以迅速开拓市场。以e租宝为例,一方面,该公司拥有近10万人的庞大线下销售团队,有包括钰申、一诺、芝麻财富、惠仁、玖钰、仁立、钰申、钰诚融泰等8个公司代 销其6大产品。较大的规模和庞大数量的销售人员帮助e租宝创造了仅用500天时间成为国内互联网金融公司中交易额第二的营销神话。另一方面,e租宝网贷公司高薪从同行挖人,实施强势营销,要求理财师每天必须新增两个注册用户,并不计成本大打广告战。e租宝品牌广告不仅常常见诸于各大高铁车站和写字楼宇,更是通过买下央视黄金段广告、赞助体育赛事为产品宣传。这种规模上迅速扩大,营销上强势且高成本的不可持续性经营方式造成了资产端的不稳定,最终导致问题的爆发。

  三是,问题平台官网上充斥着大量虚假的信息,误导投资者做出错误的投资决策。根据网贷之家披露,问题平台e租宝多个项目涉嫌造假,仅2015年10月份,在该平台上发布借款标的309个借款公司中有292家企业在借款之前发生过注册资本变更,这些企业变更前的注册资本平均为154万元,变更后增至2714万元,造假的痕迹十分明显。但是,许多普通投资者受到平台营销的影响盲目投资,没有查实这些信息的真实性。除此之外,平台要求投资者先行注入资金,并在产品售罄满编后才能拿到投资产品的详细报告。这使得投资人在注入资金之前无法了解到所投资项目的详细信息,加上缺乏专业知识,普通投资者很难对风险进行比较客观的评估。ag88环亚娱乐

  四是,问题平台存在流动性不对称的问题,容易导致资金链断裂。高收益与高流动性不可兼得,因此,在投资中应注意分析P2P平台的主营业务利润来源的收益周期是否与其推出的产品赎回方式相匹配,进而了解其资金链状况。还以e租宝为例,其主营业务融资租赁行业的主要利润来源是利息收入,其收入期限较长,平均时间1-5年,而互联网金融投资回报时间短,e租宝的赎回方式分为T+2和T+10两种,这种不对称的流动性必然会导致资金链方面出现问题。

  通过对P2P网贷问题平台的特征分析,投资者在投资时应重点关注以下几个方面的问题:

  首先,基础运营状况是否良好。一个P2P平台的基础信息至少应包括平台背景、平均收益和平台保障模式,投资者可从这三个角度考察一个平台是否具有良好的基础信息。从平台背景来看,经济较发达地区的P2P平台发展的程度更高,经营时间超过一年的平台运营更稳健。此外,还应考察平台的营业执照、税务登记证、背景和注册资金等基本信息;从平均收益来看,低于20%的收益率水平一般而言更加理性;从平台保障模式来看,投资者不仅应注意P2P网贷平台表面的保障模式,还应考察平台的风险准备金、融资担保等形式的具体动态运作和实现过程。

  其次,重点关注披露信息。受到一系列主客观因素的影响,中国P2P网贷平台的信息披露情况普遍都不太乐观,投资者应从以下几个方面搜集P2P网贷已披露的关键信息以帮助决策。

  一方面,投资者应注意考察平台是否有众多关联企业,关联企业之间关系是否有重叠,许多问题平台都涉嫌自融资行为,因此,投资者需要首先关注平台对关联企业的信息披露,河南郑州市游乐设备制造业规范管理,谨慎对待关联企业众多、平台与母公司、担保公司出现较多重合的网贷平台。另一方面,投资者应考察平台是否披露了平台规模、公司人数以及公司的营销和发展情况,谨慎投资规模过大,从业人数过多,发展速度和广告营销异常的P2P网贷平台。此外,投资者应注意考察问题平台是否披露了真实的标的信息,虚假的标的信息会导致投资者的误判,造成巨大损失;还有,投资者应重点关注平台是否向投资者披露了投资产品的详细信息,并结合产品详细信息作出合理风险判断;最后,投资者还应关注坏账率、逾期率等披露信息,要注意防止被“零坏账”、“刚兑”、“本息担保”这类的宣传字眼所蒙蔽。因为具备更高透明度的平台虽然可能暴露出其他平台没有体现的问题,但是没体现不等于不存在,有披露总是好于无披露。以红岭创投为例,2015年11月初其官网论坛主动曝光了红岭的坏账和坏账率,但是约5亿元的坏账和近3%的坏账率并未引起投资者的挤兑。

  一家积极进行信息披露的P2P平台才是主动接受监管、以监管促发展的阳光平台,更是有底气有能力的平台。投资者尤其应关注平台披露的基础业务收益与其流动性,是否匹配,以此了解平台资金链是否能良好运转。

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